养老新政-思考篇：养老新政三问   

1养老新政缘何出台?

做实，归欠———不能不改的问题

“拆东墙，补西墙”、“拿上班族的钱，发退休者的养老金”，了解我国基本社会养老政策的业内人士都会用这样形象的说法来解释新政之前的养老“空账运行”模式。而新政，就是为了要做实个人账户。

“这是一个不得不改的局面。”省会一位基层养老保险管理人员告诉记者。

那么，我们的个人养老账户为什么会“不实”呢？

据专业人员介绍，我国养老金制度实行的一直都是“社会统筹与个人账户相结合”的模式，即将职工及其单位上交的养老保险费分为“个人账户”和“社会统筹”两部分。把“社会统筹”部分拿出来供养现在的退休人员，而“个人账户”部分则归个人退休时使用。

不过问题在于，我国是在 1997年才建立起全国统一的城镇企业职工基本养老保险制度，因此，在1997年前所有的职工都没有个人账户的积累，这批人退休后尽管要领取养老金，但其个人账户都是“空账”。而目前我国养老保险社会统筹部分尚难完全支付离退休职工的养老金，因此，在职职工个人账户的资金便被用于“统筹”使用。正是在此背景下，职工养老金“个人账户”变成了“有账无钱”的“空账”。据了解，为维系这一制度的正常运转，不得不挪用在职职工的个人账户资金，我国已形成了约 7400亿元的空账，并且每年还在增长。

问题还不仅如此，“除了空账，还有‘收不抵支’。”劳动和社会保障部社保研究所的李刚博士表示，目前养老金“缺口”有两个涵义，一是指当年收的养老保险费不够支付当年的养老金支出，就是“收不抵支”；另一个是指“空账问题”。有媒体报道说，未来我国养老金缺口将达到9.15万亿。

据了解，目前中国60岁以上的人口已经超过了14%，到2030年，中国人口结构将从现在的15个劳动力供养1个老人变为3.3个劳动力供养1个老人。

“也许目前还不会出现问题，但当年轻人逐渐变老的时候，当老龄化高峰到来的时候，必然会带来新一轮的支付危机。而一旦发生支付困难，就会对整个社会体系造成冲击。”那位基层养老保险管理人员不无忧虑地表示。

2做实兼做小

国家为何“拿”我的钱？

改革，当然是利好。但人们之所以对此次养老政策调整如此“高度关注”，其实，并不仅仅是因为空账，一个更切实的问题是，新政在做实个人账户的同时，也将个人账户“做小”了———

从2006年1月1日起，个人账户的规模统一由本人缴费工资的11%调整为8%，并且全部由个人缴费形成，单位缴费不再划入个人账户，全部归入社会统筹———个人账户规模缩减了。

“为什么改革空账问题，要缩减我们的个人账户？”一位接受采访的企业人士说，新政实施后，正像有关领导解释的那样，企业和个人都没有增加负担，但也没有减少负担，而事实上职工个人养老账户又确实缩小了，因为企业缴费都被“统筹”掉了，落不到个人账户中。这位企业人士的直言不讳恰恰表达了很多人的“心事”。

“短期看个人账户确实是减少了，但从长期看，是个利好，有利于保障职工个人长远利益。”那位基层养老保险管理人员表示，“国家财政要逐渐将原来的‘空账’填实，确实有一定困难，此举可以稍稍缓解一下压力。”

事实上，在新旧养老制度的转轨过程中，已经产生了约8万亿元人民币的养老金债务总额。中国人民大学课题报告显示，“这是从1997年到2033年期间我国政府需要支付的职工养老金费用总额。”

据课题组调查，目前，1997 年前退休的那一部分老人已经全部在90岁以上，在总人口中的比例已经很低；1997年前参加工作、1997年后退休的那部分“中人”由于多年来的养老金个人账户积累，拥有使用自己养老金个人账户的权利，政府的负担将大大减轻。也就是说，如果我国养老保障制度能平稳推进，做实个人账户，30年后养老金缺口将得以填平。

“但仅有政府的重视和努力还不够，”李刚博士评价说，“还需要有实质性措施予以解决。”此次养老新政把个人账户“做小”的根本原因之一，也是为了完成从空账到实账转变所需要的巨额资金。

3社保、商保、企业年金

瘸腿的“三足鼎立”

养老新政只是让养老金账户变实，让中国人实现“老有所养”的措施之一，而我们“三足鼎立”的养老结构却还只存在于美好的“设想”之中。

其实，我国已经建立起国家基本的社会养老保险、企业年金(以前称为企业补充养老保险)和商业养老保险三大支柱的养老保险体系———它们都是劳动者退休后收入的主要来源。

然而，现实却不容乐观。“空转的社会养老保险资金、赌局般的商业养老保险以及稚嫩的企业年金共同构成了中国的养老保险体系。”有人以这样的语句来描绘目前三足鼎立的“瘸腿”现实。

事实上，这个说法并不夸张。

对付“空账”这个挠心的问题，养老新政虽已开始，但仅仅是迈出了第一步，如何解决养老保险覆盖率低、收支严重失衡，如何提高养老金运作效率等问题，都已摆在了桌面上，亟待解决。

而对于商业养老保险，局面也并不好过。除了人们，特别是中小城市的居民保险意识薄弱的原因外，“连我们专业人士都不主张客户购买传统型养老保险，特别是在低利率的现在。”一位保险代理人马先生坦言相告，“其实就是一种强制储蓄，用别的投资手段完全可以做到，可能收益率还会更高。”

马先生说，一般而言，同一款且缴费期限一样的传统型养老险种，在不同时间段购买所获得的收益会有天壤之别。有寿险公司曾做过相应的测算：保险利率在8.8%时，购买传统养老保险所获得的收益翻一番仅需9年时间；而当保险利率在2.5%左右时，获得同样的收益所需的时间长达36年。由于传统养老保险收益是依据险种面市时的银行利率而定，且一旦设定就不再变化，因此如果选择低利率时购买，就好比在股票最高时购买一样，“很可能要吃亏！”

保险圈内的这种判断，使得保监会通过发展商业养老保险来部分缓解养老保险的历史重任，显然一时难以完成。

而另一支柱“企业年金”又显得过于稚嫩。社保机构经办企业年金，经过长达13年的“运作”，企业年金的规模并没有足够做大。“推不开。省会也就一两家企业为职工入了企业年金。”省会社保部门的管理人员坦言企业年金市场的无奈现状，因为这需要企业增加一笔不小的开支，这就要求企业的效益要好，有足够的实力，同时还要有足够的“意识”。

事实上，即使是社保改革试点的辽宁，其社保中心管理的企业年金也仅为接近2000万的规模，更多的地区只有几十万或者几百万的规模。换句话说，除了上海和深圳，其他全部都是“散户”。

已获得企业年金基金管理资格的太平人寿河北分公司相关人员告诉记者，企业年金其实有很多“优点”，它不必像社保养老一样，必须持续地交纳，如果企业效益好，有能力的话应持续为职工缴纳，而且可以作为税前列支项目，而如果中途效益不行，企业年金可以中断，职工一样可以拿到账户中的养老金，只不过是多缴多得，少缴少得。而另一方面，企业为职工多缴年金，等于给职工戴上了一副“金手铐”，在人才竞争压力面前，多了一个砝码。

但我国企业需要缴纳的各项社会保险费及住房公积金的费率加在一起已经超过40%，由于企业年金要靠企业“自愿”，并且还要有“能力”，因此对企业年金的态度并不“热情”。

有专业人士表示，养老金替代率在80%，人们退休后才可以维持原来的生活水平。那么，我们的“三足”该做出怎样的“进步”才能最终达到“鼎立”？

链接：养老金缺口是世界通病，世界各国如何解决养老金问题

据了解，养老金缺口问题并非我国的“专利”，而是世界各国的“通病”。从一些国家成功的养老金改革经验来看，我们对此问题并非束手无策，而是有着很多措施可以借鉴。

比较常见的是收支标准改革，包括：提高领取养老金的标准，如法国对其公共部门的雇员就实行改革，提高其领取全额养老金所需的工作年限；改革养老金支付的指数化方法，将与收入指数挂钩改革为与价格指数挂钩；将与税前工资挂钩改革为与税后真实工资挂钩，英国和德国先后在20世纪80年代早期及90年代进行了这一改革。

为了响应世界银行关于建立养老金多支柱体系的倡导，欧盟各国近年纷纷由单一支柱向多支柱体系转型。英国、德国、西班牙通过改革，已经形成了两支柱体制：基本保险加补充保险；介于现收现付(固定收益制)和基金制(固定缴费制)之间的名义账户制(NDC制)为转轨国家所青睐。

NDC制的资金来源于工薪税，用于当前退休人员的养老金支付。但不同之处在于NDC制建立了个人账户，并将其缴费记入账户，个人账户余额将影响到员工退休后领取养老金的金额高低。

智利政府早在1981年就开始实施基金制。通过准确定义原有养老制度下的养老金的价格，使个人拥有相应份额的资产，为每个职工建立可投资的个人养老基金储蓄账户，成立相应的基金管理机构，专项管理经营该基金。（本报记者：王荣娟）

养老新政-应对篇：应提早规划"自己的养老新政"

135岁，养老规划的界标

从什么时候开始为自己的晚年生活做规划？每个人可能都会有基于自己收入和家庭情况的答案。随着养老新政的执行和我国老龄化社会的到来，专家给出的理想年龄是35岁。一位专业人士算了一笔账：个人养老账户的规模由本人缴费工资的11%调整为8%后，一位目前月薪2000元的职工，缴费10年，退休后每月才能领到385元养老金。考虑到 10年后的通货膨胀水平，区区385元对于养老来说是远远不够的。

记者近日从省会一些寿险公司了解到，随着养老政策的调整，前来咨询和购买保险的有一个明显的增势，大约在5-10%。

某人寿保险公司理财规划中心刘经理告诉记者，根据我国现行的政策，职工退休之后，所能领到的基础养老金和当时当地的工资水平密切相关，也和当时当地经济发展水平密切相关。虽然影响短期还无法显现，但有一点是肯定的，单单靠基础养老金，对于个人维持一个生活水平不会急剧下降的老年生活显然不够，因此个人应该在35岁之后制定养老计划，就成为了每个人未雨绸缪的必要步骤。虽然本次养老政策的调整是为了做实个人账户，解决未来巨大的缺口问题。但客观上也为35岁以下的年轻人敲了一下警钟：社会养老金只能提供最为基本的保障，要保证晚年有品质的生活，年轻人也应为自己做好养老计划，将养老纳入家庭理财的计划中。

“养老，一个迟早都要到来的大问题，对它的规划绝对是宜早不宜迟的。越早，你的负担就越轻。作家张爱玲说过‘出名要趁早’，从理财的角度来说，养老规划何尝不是这样。”某保险公司理财规划中心的刘经理说。刘经理表示养老计划，要坚持“本金安全、适度收益、抵御通胀、有一定强制性”的原则，并且必须将养老与其他投资计划单列。

有经济头脑的人可以发现，此次养老政策的调整，在综合了通货膨胀等因素后，一个以社会平均工资水平缴纳基本养老金的职场新人，虽然缴费基数相同，但3%的差额所产生的本金损失，以及随之产生的收益损失，相对已工作多年的人来说，结果大不相同。而且，工资越高，养老金新规对个人的影响越大。这也正是我们倡导将养老规划提前到35岁的重要原因。

目前，国际通用的衡量劳动者退休前后保障水平差异的基本标准之一就是“养老金替代率”，它通常以“某年度新退休人员的平均养老金、上一年度在职职工的平均工资收入”来获得。眼下已经退休的我们的父辈中，不少人的养老金替代率在80%到90%左右，所以有人会盼着退休享福，因为退休后他们仍能维持过去的生活水平甚至还能有所提高。但对于 35岁以下的青年人来说，未来的养老金替代率会下降到40%左右，其保障程度远远低于我们的父辈。针对这一现象，各大商业保险公司也已经开始做准备，纷纷推出了自己的养老产品，而针对年轻高收入的白领，保额高达千万的富人险种也纷纷问世。养老，即使对35岁以下的年轻人来说，已经不再遥远。

2退休金，如何“钱生钱”

“退休了少花点，少吃点，如今那么多投资陷阱都是以我们老年人为目标的，所以我的方法就是多省点钱放在银行里。”家住省会中南小区的退休铁路职工崔大爷这样说。

退休金是我们每个人退休之后赖以生存的主要命脉。年轻时未雨绸缪，及早开始储蓄，做长期理财规划，并购买适当的年金型保险、医疗保险等，这无疑是保障退休生活的最佳方式。但总有一天我们会退休。此时面对“开源”和“节流”两种让退休金花得长久些的途径，大多人会像崔大爷一样选择后者，这当然也是最为简单实用的。但是对于退休在家有大量闲暇时间的人来说，“开源”也不失为一条让退休金花得长久些的办法。

理财专家分析认为，退休前我们有收入，可持续投资，但退休后，收入没了只有支出。所以在退休后，要能立刻提供稳定、定期的现金收入，规避风险成为退休金规划的最大要求；其次，针对退休前是资产的累积期，退休后进入消耗期的特点，退休金理财对现金流量的要求并不亚于对报酬率的要求。

保全至上，是退休金投资应该坚持的原则。平时除了必要的生活费与保险支出外，建议按计划提取退休金的一定比例做稳健型投资，如基金、次级债券等，应避免风险较大的投资。消除负债也是退休之后必做的工作之一，如果还背有债务，如房屋贷款等，就需要考虑重新配置资产了，如将大房换成小房，以尽量减少负债。

近年来股市的持续低迷，个人通过投资股票而获利的难度越来越大，对退休人士而言，不妨投资分红为主的基金(如债券基金、货币市场基金)、债券等。另外，定期定额作为一种简单的基金投资方式而言，比较适合退休工人的长期投资方式。定期定额是指每月从银行存款账户中拨出固定金额，通常只要500元，就可以投资基金的一种理财方式。定期定额的投资方式不仅可以让长期投资变得简单化，也会减少在理财规划上花费的时间和精力。

3商业保险，一根不可缺的拐棍

“如果不降低生活质量，只有借助于商业养老保险，用养老险来补充社会养老金与现有收入之间的差距。”这是一位理财专家的建议。众所周知，我国目前的社会养老保障体系有三大支柱：社会保险、企业年金与个人商业养老保险。如今，没有人指望单靠社保来安度晚年。最近20年来，我国社会养老保障体系发生了显著变化，个人养老财务规划也不得不转换观念，以适应新的体系。

“新政执行后，我们的养老保障也相对缩水，真后悔没有在50岁前买一份商业保险。”省会一位在钢厂工作的刘师傅最近咨询了好几家保险公司，以前觉得单位保障还不错的他突然对自己的晚年生活产生了危机感。

其实，像刘师傅这类单位不错的尚未退休的在职人员，也是比较需要通过个人理财方式购买商业养老保险的。而且在整个养老保障体系中，商业保险正在成为不可或缺的一部分。首先，养儿防老的传统方式已无法适应未来社会。随着我国第一代独生子女进入婚育年龄，“4-2-1”的家庭模式即将到来，即一对夫妇要养四个老人和一个孩子，经济负担不可谓不重。另一方面，目前空巢家庭越来越多，许多老人子女不在身边，子女赡养老人往往“有心无力”。而我们每月都上缴的社会养老保险费，只能保证退休时的基本生活需求，完全靠基本养老金，退休人员只能维持中等偏下的生活水准。所以，购买商业保险也成为目前人们规划养老生活最主要的方式。但是，目前我国的实际情况是，许多人并不真正了解商业养老保险的重要性，真正有意识的购买就更是少之又少了。

其实目前许多寿险公司都推出了将养老金、生命赔付乃至重大疾病保障捆绑在一起的产品，它不仅可以让投保人选择按月或按年领养老金，而且为他们增添了生命、重大疾病的保障。

那么，应该花多少钱买养老保险呢？专家建议，总保费支出一般应占家庭年收入10%-20%为宜。另外，投保养老险应该越早越好，因为保费与投保年龄是成正比的，越年轻保费越低，而且在红利的积累上也更合算。

4企业年金：何时能叫好又叫座

养老保障体系的另外一个支柱是最近炒得火热的企业年金，即企业自愿为员工建立的补充养老保险制度。有专家表示，企业年金与社会基本养老保险既相互补充，又相互替代。建立由社会基本养老保险、企业年金和个人储蓄组成的三大支柱养老保障体系，是我国养老保障体制改革的目标。

虽然企业年金正在被广泛热炒，好评如潮，但是一涉及到实质性问题，各个企业又开始顾左右而言他了，企业年金正在面临“叫好不叫座”的尴尬局面。业内人士指出，企业年金面临“三冷三热” 的局面，从执行系统看，是上面热下面冷；从运作系统来看，是机构热企业冷；从政策层面来看，是市场热源头冷。

与基本养老保险相比，企业年金不是强制性的社会保险，由企业根据国家政策自愿实施。正是因为这点不同，使得绝大部分企业出于自身考虑，不愿为职工缴纳“多余”的费用。因此，也就出现了目前的尴尬境地。

专家普遍认为目前影响年金市场迅速发展的瓶颈是税收优惠政策。“目前，员工交企业年金的钱，是企业在员工税后工资中代扣的；若干年后，员工可以领到的企业年金，应该按什么样的个人所得税缴纳，目前国家也没有明确政策。”一位企业老总说出了他的忧虑。

有专家表示，我国在国际市场上具有比较优势的产品仍然是劳动密集型产品，这种优势的来源主要是我国丰富的劳动力资源和低廉的劳动力成本，而低廉的劳动力成本当然也包括养老保险等税费。因此建立了企业年金制度可就意味着成本上升竞争力下降，企业自然瞻前顾后。

劳动保障部门的一位官员表示，毕竟企业年金这一新的养老金来源才刚刚萌芽，发展还是大趋势。按照理想的预期，企业年金与社会保险将构成个体的大部分养老金来源。（本报记者：武岩生）

养老新政-故事篇：养老金多少才够用？

虽说养老新政，只有小小的3%的账户变化，然而却引起了极大的关注。“养老金多少才够用？”———在物价飞涨，教育、住房、医疗新“三座大山”的压迫面前，这个问题恐怕已被问过千百遍，盘算过无数次。

如今，火上浇油的是，个人账户规模又缩减了3%……这个问题又不得不再一次面对。

我们该为养老做多少准备呢？为着这3%的变化，我们也不得不重新拨打着自己未来的养老算盘……

趁年轻，得多挣些钱

去年刚刚参加工作的小吴，对自己未来养老生活的表达是：积极应对，长远打算。

小吴现在在一家公司上班，从上海名校名牌专业毕业的他，月收入近4000元。虽然他对现在工资收入还比较满意，但还是对未来的银发生活心中没底。所以对养老新政很是关心。

他从相关的网站上找到了一个和自己年龄、收入水平差不多的上海职员的养老金预算，比较了一下，真是吓了一跳———理财师为这位上海青年做的预算上写明，假设他始终按照两倍于职工平均工资水平的月收入缴纳社会养老保险金，那么到了2042年，准备退休时，上海的社会平均月工资已经以每年5%的增速达到了12982元。

如果按照老政策：11%存入个人账户的比例计算，他2043年起每月可领养老金10510元，相当于他个人退休前工资水平的40.5%。

但是在2006年1月1日起施行的养老账户新政、并且一直维持该政策的情况下，个人账户按8%的存入比例计算，2043年起每月可领取养老金8391元。只相当于他个人退休前工资水平的32.3%，

小吴说，你别看退休金的绝对数好像不少，但你得注意一点，它只占退休时工资的三分之一。这是个什么概念？就好像你现在挣1000元，退休了突然只拿300元一样，根本无法维持目前的生活水平。

小吴觉得，将来光靠社会养老保险根本不够用。“我得趁年轻，多学本事，多挣钱，为将来做好准备。”

他已经开始未雨绸缪，做好了三十年规划：在三十岁前力争在事业上扎稳营盘，让工资收入稳中渐升，这样可以多积累社会养老保险金。并且，他还准备适当投保商业养老保险，补充未来的收入。

只是小吴还觉得，近三十年的时间，不知道自己能不能坚持住，也不知道政策还会有什么变化，只能走一步看一步了。

只能咬牙顾一头

比起小吴对未来的规划，已经35岁的孙先生有点无奈。“自己已不再年轻，而且上有老，下有小，稳定才是关键，不可能再为增加收入而去徒增风险。”

孙先生和妻子在同一单位工作，虽然稳定，但收入并不算高，两人月收入加起来3000元左右。孩子刚上小学一年级。

孙先生说，他们两口的大部分收入都花在了孩子身上，奥数班、英语班，需要上什么班他们都不遗余力地支持孩子。而且还得为孩子积攒未来的高中、大学的教育基金。“这可不是个小数目。”

而且，孙先生一家三口至今还挤在一套40多平方米的老式房子里，“房价也越来越贵，我们还想趁孩子还小，花费少时，贷款买套百十平方米的商品房。”孙先生坦言，现在根本顾不上考虑养老的事，“顾不上，真顾不上”。

“二十多年呢，到时候再说吧！反正我们挣的也不多，少那3%，也少不了太多。如果按现在的状况，社会养老保险还是能满足基本生活需要的，我们也没太高的要求。只要孩子将来生活的好，我们也就满足了。”孙先生想得很实际，到退休时，他们老两口拿着退休金，找个差不多点的养老院，能吃饱喝足，再有几个老伙伴聊聊天，打打牌，不闷得慌就行了。

保障好自己，不拖累子女

相比孙先生夫妇，贾女士和爱人有着不同的境遇。30多岁的贾女士收入不少，每个月有3000元左右，但却“朝不保夕”，按她的话说，“竞争压力太大，不知道什么时候公司就把我给辞了。”而且，贾女士没有任何其他的保障，“就那点养老保险单位给交着，而且还不按全额交。其他的什么都没有。将来根本不够用。”

但贾女士的爱人在省会一家事业单位上班，月工资3200元，年底还有双薪和年终奖，稳定可靠。

贾女士说，其实在养老政策改革前，我就已经开始为未来着想了。这一改，她还得加大对未来的投入。

贾女士一方面趁自己收入尚还稳定的时候，给孩子存储教育基金，另一方面，开始加大对自己的风险保障。“我这个年龄，已不可能再找到更好更稳定的工作，只有把自己的保障做足，才能保证未来，不拖累子女。”

贾女士给爱人投保了20万元意外保险，“他的医疗有单位撑着，我不操心，而且事业单位的养老和企业不一样，按工资比例走，退休了不会有太大损失。但他是我们家的顶梁柱，一旦出了意外，这笔保险金就可以给我们做个保障。”

贾女士还给自己投保了商业医疗保险和养老保险，“到时候有这些保险做保障，不至于有太大的问题。社会养老保险金，够我们俩吃喝就行了。”

维持现有生活水平，得加把劲

对于此次政策调整，齐先生有一肚子牢骚。“对收入而言，这次政策调整不太公平，收入越高，被‘社会统筹’掉的部分也越高，个人账户缩减的就越多。”

齐先生是一家上市公司的中层管理人员，月收入7000多元，而且年底还有几万元的分红和年终绩效奖。在我们这个城市，绝对算得上是个高收入者。他不客气地指出，养老新政有点“劫富济贫”的意思。“你想想，3%，对于月工资1000元的人来说，每月少纳入个人账户的只有30元，而对于月收入10000元的人来说，每月个人账户将少收入 300元，30年下来，这将是个多么大的数字？对退休后的收入将有多大的影响？”

他拿出一本杂志，上面列举演算了相同年纪收入不同的人退休后的收入：一位30岁，月收入2000元的职员，退休后，养老金替代率为43%，也就是说，退休后他可以拿到在职时工资的 43%的退休金；而另一位月收入3500元的30岁职员，养老金的替代率却只有35.4%。“高收入者对社会养老保险统筹账户贡献较大，但退休时相对在职时，收入差距却大幅增加，而低收入者替代率却相对较高。”

他觉得，本来社会基本养老保险就已不能满足他将来的生活需要，新政实施后，他更得想办法为未来谋划。“我已经开始加大投资，基金、投资型保险的购买力度都在加大，而且储蓄积累和商业养老保险额度也在提高。”

（本报记者：王荣娟）

数字提示：养老金多少才够用？

针对2006年1月1日开始实行的养老账户新政策：个人账户的规模统一由本人缴费工资的11%调整为8%。日前一项约1700人参与投票的调查显示：50.8%的人担心自己未来的养老生活，只有6.5%的人认为自己未来可以完全依靠社会保障来养老。

对于“多少钱够用来养老”的问题，25.1%的人认为够用的养老金在10～20万元左右；另外14.4%的人认为存20～30万元才够用。

不过，也有专家指出，这些数字并没有考虑到未来二三十年的通货膨胀率的问题和养老金替代率的问题。也就是说，要想满足未来的养老生活，调查中显示的这些钱也还是不够的。

(志国）

名词解释：养老金替代率

养老金替代率是指劳动者退休时养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。

在如今已经退休的我们的父辈中，不少个体的养老金替代率在80%到90%左右，所以有人会盼着退休享福，因为退休后他们仍能维持过去的生活水平甚至还能有所提高。但对于35岁以下的青年人来说，他们未来的养老金替代率会下降到40%左右，其保障程度远远低于我们的父辈。

目前我国基本养老保险的目标替代率为58.5%，其中基础养老金为20%，个人账户养老金为38.5%。

对于个人来说，仅有基础养老保险确实只能保持退休后的基本生活，因此，如果你对自己的退休后和生活有更高的要求，就需要构建自己的退休养老计划。

养老新政-纵深篇：要就业还是要养老？

当失业和养老互为钳制的时候，我们不得不认真看待。

白色浪潮

“男工人年满60周岁，女工人年满50周岁，女干部年满55周岁”这一耳熟能详的“法定退休年龄”，如今正面临着考验———2004年9月初，劳动和社会保障部新闻发言人胡晓义透露，正在考虑延长职工的法定退休年龄。

之所以让“延迟退休”这个话题平地间风生水起，原因在于“养老”。

上世纪50年代初建立起来的中国企业职工退休制度，几十年来未见改变，而这却与我们当前的人口寿命及老龄化的形势形成了鲜明的对比。

按照国际惯例，65岁及以上人口占总人口7%以上的社会被称为老龄社会或老年型人口国家。2000年，第五次人口普查显示，我国65岁及以上老年人为0.88亿，已经达到总人口比例的7%。老龄化社会无可辩驳地到来了。

更为重要的是，我们的老龄化，与西方发达国家有着很大的不同。

西欧等国的老龄化是在工业化完成以后渐进出现的，其漫长的过渡时期使社会已经积累了足够的财富来应对老龄化问题。

而相比之下，我国的老龄化在我们还没有准备好的情况下提前到来了，社会财富积累不够，首先面临考验的是养老金支付系统。胡晓义坦陈，当时考虑延长职工退休年龄的目的之一，就是减轻“白色浪潮”对社会养老的压力。

养老巨压

有资料显示，上个世纪50年代初，中国人口的平均预期寿命男性为40岁，女性为42.3岁。50年后，中国人口在60岁时的预期平均余命为16年。那么，我们所面对的现实就是，我们养上一代只要十年，而下一代养我们要二三十年，养老带来的巨大压力显而易见，原来的退休年限显然已经不适合目前的人均寿命。

退休年龄在不同的国家有不同的界定，多数国家把退休年龄规定在60岁至65岁之间，以顺应人口寿命延长和人口老化的发生和发展。近年来各国的改革，均有提高退休年龄的普遍倾向。因为要想解决日趋严重的养老金压力，这一方法可以在减少养老金领取年限的同时增加养老金积累的年限，并且不需要对养老保障体制做大的修正。

2004年4月，由美国战略与国际研究中心完成的《银发中国———中国养老政策的人口和经济分析》指出，中国正用当前工人的税钱养活当前的退休人员———这是一种拆东墙、补西墙的“空账运行”方式。“因此，延迟退休，对养老金制度的自我平衡是有好处的。”专家们表示。

长城金融研究所所长徐滇庆及三位学者曾在2001年就延长退休年龄对养老金盈余的影响做了测算。假设2010～2015年间女工的退休年龄逐步提高5岁。男女工人的退休年龄都在2020～2025年间再提高5岁，养老金体系将保持盈余。

就业矛盾

但，延迟退休就能挽救养老吗？

随着高校扩招生毕业高峰的来临和原本就存在的隐性失业，再加上大量农民工走向城市，已造成城市劳动力市场的相对过剩。不少地区为了给年轻人腾出岗位，甚至采取了内部退养，让员工提前退休的方式来解决问题。

———矛盾凸显。在这种情况下，如果延长职工的法定退休年龄，必定会加剧劳动力供过于求的矛盾。

中国社科院人口与劳动经济研究所张车伟副所长指出，目前中国城镇单位就业人员数超过1.1亿人，每年大约有300万左右的人退休，占城镇单位就业人员的3%。但中国每年新增就业机会只有1000万左右，如果提高退休年龄，就占去机会的30%。这个比例相当惊人。

根据相关部门预测，未来20年间，中国在克服现有失业人口和下岗人口就业问题的基础上，还要为新增加的1.2亿人口进一步创造就业机会。

如果大量的年轻劳动力无法找到工作，不仅意味着人力资源的极大浪费，而且也意味着今后养老金积累的困难，其结果是当年轻的劳动力人口进入老年后，其养老问题将会成为一个难以解决的社会问题。

失业和养老，已构成了中国未来经济发展的内在钳制关系。如何找到延迟退休与解决就业之间的最佳结合点，缓解这两股力量对中国社会稳定所产生的震荡，还是一个尚待论证的问题。

相关链接：1400万的就业缺口

权威统计数据显示：1994年至今的10年间，我国创造就业岗位超过8000万个；1998年至2003年，1890多万国有企业下岗职工实现再就业。今后两到三年内，每年能够提供的就业岗位为1000万左右，而城镇年度需要安排就业的劳动力达2400万，每年将有1400万就业缺口。

社科院人口与就业研究所副所长张车伟认为中国面临的就业问题是个长期性的问题，比其他国家更为复杂，“就业问题正在成为这个国家的头等大事”。

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专家测算，在我国退休年龄每推迟一年，养老统筹基金可增收40亿元，减支160亿元，缓减基金缺口200多亿元。但是，延迟退休是一柄双刃利剑，在缓解社保基金压力的同时，势必增加就业压力。

中国社科院数量经济与技术经济研究所张国初说，退休不等于完全赋闲，不少人退休后还会加入劳动力市场。有的领域，老年人和年轻人的工作层次不一样，不会发生冲突，还能相互补充；但在有的领域，确实会有影响。应该详细研究，各个用工领域的人员结构、知识结构，作出精算后再研究退休制度。专家建议，目前我国的退休制度过于刚性，应该探索弹性的退休制度，研究退休条件和待遇分开的制度。（本报记者：王荣娟）

养老新政-现实篇：无法回避的养老现实

新闻背景

2005年12月14日，《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》浮出水面。2006年1月1日，养老新政开始实施，在扩大养老保险覆盖范围、做实个人账户、调整新的计发办法等方面提出了实质性举措。直面二十年养老保险改革难题，养老新政开始步入艰难的攻关战。

老人：新政影响不大

老章是名退休干部，正如一首歌里唱到的，“干了一辈子革命工作，也该歇歇了。”如今的他，每天遛鸟、打太极拳、跳健身操，生活过得悠闲自在，而支撑他幸福晚年的经济支柱，则来自于他现在每个月2000多元的退休金。

而老章的大学同学老汪的晚年境遇则大不一样。老汪退休前是一家企业的工程师，他现在的退休金还不到1000元钱，支撑一家人的生活只能说是勉强够用，为了下岗的孩子和自己的晚年着想，老汪在退休之后又去一家企业当起了会计。

对于中国大多数的老年人来说，老汪的情形更代表了大多数普通老人的养老现状，日子过得拘谨而节制，和想像中的幸福生活还有一段距离。

“这次的养老金改革对老人的影响不大，就是说目前老人能拿到的养老金不会有任何变化，既不会减少也不会增加。”

这是专家的看法。

实际上，这次养老新政的出台，很大程度上就是为了保证离退休老人的养老金按时足额发放。据了解，为了离退休老人的养老金发放，近五年来，中央财政基本养老保险的转移支付补贴金额高达2093亿元。

据了解，目前我国社会保障各项缴费比例已高达40%，在亚洲地区仅次于新加坡。为维系这一制度的正常运转，不得不挪用在职职工的个人账户资金，形成了约7400亿元的空账，并且每年还在增长。

养老保险制度转轨中出现的最大难题，就是巨额“隐形债务”问题。数据显示，截至2005年底，中国社会养老保险个人账户的亏空达8000亿元，且每年以1000多亿元的规模持续扩大。

中人：养老新政的受害者

“20年以后等我老了，能领到的退休金会因此变少吗？”在一家企业工作的马勇对自己的未来有些悲观。已过而立之年还在为事业打拼的他并没有过多地考虑自己的养老问题，但他对自己未来养老金是否会减少显得十分在意，“到那时候，社会上竞争压力肯定会更大，养老金要是少了，生活质量如何保证？”

“改革意味着政府将通过提高社会统筹的比例来筹集更多的资金，以支付退休职工的养老金。”专家的看法是，在基础养老金不变的情况下，个人账户规模的缩小，将使在职职工未来的养老金水平缩水。

有人算了一笔账，假设一名养老新政实施前参加工作且在新政实施后才退休的职工，如果他的平均月薪3000元，养老保险缴费期限为10年；再假设10年后本地月平均工资是3000元，那么退休后，他在政策变化前后各能领到多少养老金呢？

如果按养老新政之前的养老金政策看，这名职工在退休后每月可领到的养老金是880元；如果将个人养老账户的规模由本人缴费工资的11%调整为8%，即实施养老新政后，那么他退休后每月可领到的养老金690元。

也就是说，在养老保险制度调整后，这样的“中人”职工每月的养老金少拿了190元。对此，“新政”给出的应对办法是，国家将专门对中人发放“过渡性养老金”，这可以理解为是一种补偿，但发放标准和形式尚未有明确规定。

有关专家认为，“中人”在改革前并无个人积累，这意味着国家对这部分人负有“隐性债务”，“养老新政”实际上是通过牺牲在职一代的福利，来保障退休职工的福利。而且，再过30年，现在在职的一代人将到退休年龄，中国将进入人口老龄化的顶峰。届时，在个人账户养老金积累不足的情况下，为了支付日益增加的养老金，如果政府仍然采取现行的政策，即进一步缩小个人账户比例，提高社会统筹比例，将使未来工作的新一代个人账户养老金进一步减少，最终可能使养老金制度完全成为现收现付制。从养老金支付的自身规律看，中国作为一个人口众多而收入水平相对较低的大国，没有积累的养老金制度难以应对人口老龄化带来的巨大挑战。

新人：养老不易

李楠可以说是一个新新人类，80后出生的他刚刚参加工作还不到3年，但每月2000多元的工资还不够自己用，谈到养老，他就一脸愁容，年轻时攒不下钱，老了以后怎么办呢？

刚参加工作的刘志坚最近一直在和同事讨论这样一件事情：自己结婚以后，如何来照顾双方的老人，虽然父母一再告诉他不用担心他们的养老问题，但刘志坚还是觉得父母加起来不到1000元的退休工资在现在这个社会越来越不够用。

目前中国60岁以上的人口已经超过了14%，到2030年，中国人口结构将从现在的15个劳动力供养1个老人变为3.3个劳动力供养1个老人。老龄化社会的到来将使得养老成为一个大问题。

中国老龄科学研究中心一位学者认为，西方国家进入老龄时期一般都花费一百年左右的时间，而中国从控制生育到进入老龄化只用了18年时间。“我们这个社会‘未富先老’，所承担的养老责任越来越繁重。”

相关链接：我们能领多少养老金？

目前，1997年前退休的那一部分老人已经全部在90岁以上，在总人口中的比例已经很低；1997年前参加工作、1997年后退休的那部分“中人”由于多年来的养老金个人账户积累，拥有使用自己养老金个人账户的权利，政府的负担将大大减轻。也就是说，如果我国养老保障制度能平稳推进，做实个人账户，30年后养老金缺口才能得以填平。

按照新制度的设计，职工退休后的养老金分为两部分：一是基础养老金，月标准为上年度职工月平均工资的20%；二是个人账户养老金，标准为每月发放个人账户累计储存额的1/120。

另外，国家对于“中人”还将给予过渡性养老金补偿方式，但是，对于过渡性养老金的制定和发放标准新政尚未明确。

养老金的计算公式：“中人”的基本养老金=基础养老金+个人账户养老金+过渡性养老金。具体算法为退休前一年全市职工月平均工资×20%(缴费期限不满15年的按15%)+个人账户本息和÷120

举例：王先生是“中人”，他的平均月薪3000元，养老保险缴费期限为10年，假设10年后城市月平均工资是3000元，那退休后，他能领到多少退休金呢？

个人养老账户的规模由本人缴费工资的11%调整为8%后，王先生退休后每月可领到的养老金=3000元×15%+3000元×8%×12×10？÷120=690元。

其中，(3000元×15%)为基础养老金；(3000元×8%×12×10÷120)为个人账户养老金。

众人话“养老”

李先生(40岁，广告人，月收入3000元)：对于我，既要上社保基金，又要上商业保险，我不会把自己的老年时代交给后代，对于养老院，可以考虑。也许自己的老年会去一个环境比较好的地方，不排除海外。我以后会去养老院，钱多就去高级的，身体很差的时候找24小时陪护；钱少就去普通的，慢慢等死。我不信任养老保障系统，只希望现在大力建设养老院，满足高中低档养老需求，等我老的时候可以像选择超市一样选择养老院。

王女士(30岁，企业中层管理人士，月收入2500元)：我想将来我老了的时候应该不会去养老院，保险可能会上。但也不会全指着养老保险。可能会在能挣钱的时候存一笔钱留作养老吧。说实话，我个人对养老院一直没什么特别的印象，总是不太信任吧。保险我还是会上的。首先钱不会太多，对于没有退休金的我们来说，商业保险可能是老了以后首选的保障吧。

小孔(28岁，会计，月收入 1500元)：养老是一个遥远的话题，但一想起来还是觉得有压力，因为我们这一代人正处在社会转型时期，注定是付出多于所得的，各种政策和社会方面的风险承受得要多一些，不过我认为到我们的孩子长大以后，也就是再过20年，他们那一代人或许不会认为养老是个难以解决的问题吧。

小张(25岁，在校生)：还没有考虑个人养老的问题，我的父母都是企业退休职工，两个人的退休金加起来还没有1000元钱，这点钱看起来不多，但在一个小县城里还是过得相对不错。我的愿望就是能在毕业几年后在大城市安定下来，然后把父母接到城市里过一种更有质量的晚年。

（本报记者：赵志国）

名词解释：老人、中人、新人

根据新政的规定，个人养老账户由本人缴费工资的11%调减为8%，并采取“新人新制度、老人老办法、中人逐步过渡”的方式来设计。

老人：指“新政”实施前，即2006年1月1日前已经退休的人员，仍按照国家原有规定发给基本养老金，并随以后基本养老金调整而增加养老保险待遇。

中人：指1997年之前，即国务院颁布《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》(简称《老决定》)之前参加工作，“新政”实施后缴费年限累计满15年的人员，由于他们以前个人账户的积累很少，退休后在发给基础养老保险金和个人账户养老金的基础上，国家还将发给过渡性养老金。

新人：指《老决定》实施后参加工作的人员，他们的缴费累计满15年的，退休后将按月发给基本养老金。